در سرمایهگذاری، بهینهسازی پرتفوی به انتخاب داراییها به گونهای اطلاق میشود که بازده سرمایهگذاری را در حالی به حداکثر برساند که ریسک آن حداقل باشد. به عنوان مثال، یک سرمایهگذار ممکن است علاقهمند به انتخاب پنج سهام از یک لیست 20 تایی ب ... ادامه مطلب
بهینه سازی سبد در امور مالی تکنیک ایجاد سبد دارایی است که سرمایه گذاری شما را به حداکثر بازده و حداقل ریسک برساند.
۱. بهینه سازی پرتفوی چیست؟
بهینه سازی پرتفوی فرآیند ایجاد یک سبد دارایی است که سرمایه گذاری شما حداکثر بازده و حداقل ریسک ر ... ادامه مطلب
تعاریف مختلفی برای ارزش دفتری وجود دارید که ما آنها را در سه دسته قرار میدهیم:
برای روشن شدن موضوع اصطلاحاً مثالي خودماني بزنيم. تصور كنيد دو خانواده قصد صعود به قلهای را دارند و با هم قرار میگذارند که هر خانواده که زودتر قله را فتح کرد، به عنوان خانوادهٔ ورزیده انتخاب شود. هر دو با هم مسیر صعود به قله را آغاز میکن ... ادامه مطلب
پرتفوی (portfolio) یک لغت با ریشه لاتین و به معنی کاغذهای قابل حمل است، شاید شبیه "پرونده". در ابتدای تأسیس بورس وقتی خبر از اینترنت و دنیای گسترده اطلاعات نبود سهامداران برگه های کاغذی سهام را در پوشههایی که پرتفوی خوانده میشد حمل میکر ... ادامه مطلب
شاید اولین تجربه نشانه نگاری آدمیزاد، خطوط نقاشی های باستانی غارهای پیش از تاریخ است. بخش بزرگی از جهان تصورات و دانش انسان، بر خط استوار است. اگر حتی دوره ی کوتاهی از درس ریاضی را گذرانده باشید، با رسم نمودار و خط آشنا هستید. خط، سرآغاز آش ... ادامه مطلب
بدیهی است که هر صاحب سرمایهای خواستار تکثیر سرمایه و کسب سودِ مطمئن و پایدار است. اما مسأله این است که بازده با "عدم قطعیت" نسبت مستقیم دارد؛ یعنی بازده بالا با عدم قطعیت بالا همراه است و سود پایین با عدم قطعیت کمتر بهدست میآید. برای تعی ... ادامه مطلب
Net Asset Value یا ارزش خالص دارایی یک شرکت سرمایهگذاری حاصل تفاضل داراییها منهای کل بدهیهای آن است. به عبارت روشنتر، NAV در یک شرکت سرمایهگذاری از طریق کسر بدهی از ارزش روز کل پرتفوی بهدست میآید. برای محاسبه NAV روشهای مختلفی وجود ... ادامه مطلب
ریسک (Risk) چیست؟
زیان بالقوه و قابل اندازهگیری یک نوع سرمایهگذاری را ریسک میگویند. برخی از ریسکهای سرمایهگذاری بر روی اوراق بهادار عبارت است از: اعلام نشدن سود سهام، پایین بودن میزان سود هرسهم، کاهش قیمت هرسهم.
ریسک عملیاتی (Operation ... ادامه مطلب
بسیاری از سرمایه گذاران اشتباهاً موفقیت پرتفوی خود را فقط بر مبنای بازگشت سرمایه می سنجند. این امر مثل این است که در حال رانندگی با ماشین خود در یک اتوبان شلوغ باشید، تنها به ماشین خودتان دقت کنید و هیچ توجهی به اطراف و دیگران نداشته باشید. ... ادامه مطلب
مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای(CAPM) توسط ویلیام شارپ در سال 1960 ارائه شد. این روش، یک روش تک عاملی برای محاسبه ی بازده مورد انتظار یک دارایی در ازای پذیرش ریسک است. تنها عامل تصمیم گیری وضعیت بازار است. این مدل بیان می کند که صرفه با ... ادامه مطلب
به منظور کمی سازی ارتباط دو کمیت، از کوواریانس آن دو استفاده می کنیم که بیانگر رابطه مستقیم، معکوس یا عدم همبستگی آنها است. بخش اعظم انتخاب وزن بهینه بر مبنای این رابطه است و بعد بالای ماتریس کوواریانس همه داراییها و فرض معین بودن آن در عم ... ادامه مطلب
یکی از مهمترین مفاهیم در تصمیمگیری سرمایهگذاری ریسک و بازده ضریب بتا میباشد. هر سهم یا پرتفوی از سهام اگر در فاصله خاص از زمان خریداری، نگهداری و فروخته شود بازده خاصی نیز نصیب دارنده مینماید. این بازدهی شامل تغییر قیم ... ادامه مطلب
بازده بدون ریسک (Rf)
حداقل بازدهی است که سرمایهگذار بدون قبول هیچگونه ریسکی میتواند کسب نماید، حال با توجه به اینکه خرید سهم برای سرمایهگذار دارای ریسک است لذا نرخ بازده مورد انتظار از سهم (Ri) به خاطر ریسک موردنظر، نسب ... ادامه مطلب
ویلیام شارپ، برنده جایزه نوبل
بدیهی است که هر صاحب سرمایهای خواستار تکثیر سرمایه و کسب سودِ مطمئن و پایدار است. اما مسأله این است که بازده با "عدم قطعیت" نسبت مستقیم دارد؛ یعنی بازده بالا با عدم قطعیت بالا همراه است و سود پایین با عدم قطعیت کمتر بهدست میآید. برای تعی ... ادامه مطلب
انگیزه ی اصلی سرمایه گذاری، «بازده» یا سود یعنی همان «ارزش افزوده بر سرمایه زمان صفر» است.
اما مساله ی اصلی این است که میزان بازده یا سود و زیان مورد انتظار، تحت تاثیر اصل «عدم قطعیت» قرار خواهد گرفت. این عدم قطعیت و احتمال عدم تحقق پیش بین ... ادامه مطلب
ویژه مدیران دارایی، مشاوران مالی و سرمایهگذاران حرفهای
سرمایهگذاری حرفهای، هنرِ به دست آوردن بالاترین بازدهی به ازای هر واحد ریسک است. این چکلیست به شما کمک میکند تا در ۵ دقیقه متوجه شوید که آیا سبد دارایی شما (سها ... ادامه مطلب